兰州配资公司金融期货套期保值新规明起施行:期现婚配指数基金范围扩展

发布时间:2019-04-07 21:18:30

中亿财经网3月24日讯,为充沛发扬金融期货风险管理功用,促进市场标准开展,增强套期保值买卖行为管理,2019年3月22日,中国金融期货买卖所(以下简称中金所)发布了《关于金融期货套期保值买卖管理要求的告诉》(以下简称《告诉》)。《告诉》将于2019年3月25日起正式施行。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

《告诉》中要求,非期货公司会员、客户停止套期保值买卖的,该当依照套期保值方案执行。套期保值方案发作变卦的,该当及时向买卖所报告。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

详细来看分为买入套期保值、卖出套期保值和处置措施三点要求。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

买入套期保值方面,关于买入套期保值买卖,非期货公司会员、客户的买入套期保值持仓合约价值或风险价值不得超越其方案替代的相关资产或风险价值。投资方案与资产规模该当在套期保值方案中予以明白。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

卖出套期保值方面,非期货公司会员、客户的股指期货一切种类卖出套期保值持仓合约价值之和,不得超越其持有的股指期货一切种类标的指数成分股、股票ETF和LOF基金市值之和的1.1倍。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

非期货公司会员、客户的国债期货一切卖出套期保值持仓合约价值或风险价值,不得超越其持有的对冲标的资产或风险价值。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

处置措施中规则,关于不契合管理要求的非期货公司会员、客户,买卖所将依据《中国金融期货买卖所套期保值与套利买卖管理方法》采取限期调整、说话提示、限制开仓等措施。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

非期货公司会员、客户以 网络推广玄家配资网 为其套期保值持仓契合套期保值风险管理准绳的,可以在买卖前或许在收到《告知函》的5个买卖日 场外配资行为的最显著特征是 内,经过会员向买卖所提交相关证明资料。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

证明资料包括但不限于套期保值买卖战略类型,套期保值方案执行状况,期货与套期保值标的资产规模,风险管理的根本逻辑、计算办法和相关参数,套期保值无效性等。上述资料需非期货公司会员、客户签字或加盖公章。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

买卖所依据客户提供的资料停止评价,评价时期持续执行限期调整、说话提示和限制开仓等措施。经买卖所评价后,契合套期保值风险管理准绳的,中止执行有关措施。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

此外,《告诉》还对期货公司会员的管理责任停止了规则。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

中金所相关担任人引见,此次发布《告诉》,旨在促进金融期货市场标准开展,增强套期保值买卖精密化管理,提升金融期货风险管理功用,满足市场参与者合理需求。接上去,中金所将继续跟踪市场静态,不时完善套期保值管理规则,提升市场运转效率,推进市场安康波动继续开展。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

中国人寿资产管理无限公司智能投资部左浩苗指出,套期保值买卖除了对冲已有的现货资产风险之外,还存在投资替代、久期调整等各种风险管理需求。中金所此次发布的新规,进一步明白了套保客户经过买入金融期货替代现货等战略的管理要求,充沛思索了市场需求,可以促进买入套期保值客户的机构化和多样化,添加金融期货市场多头持仓力气。希望有关监管机构可以继续优化完善金融期货管理制度,夯实市场临时开展的根底。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

特别值得留意的是,在卖出套期保值方面,《告诉》中规则非期货公司会员、客户的股指期货一切种类卖出套期保值持仓合约价值之和,不得超越其持有的股指期货一切种类标的指数成分股、股票ETF和LOF基金市值之和的1.1倍。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

“股指期货卖出套期保值的期现婚配方式,变为股指期货一切种类对应股指期货一切种类标的指数成分股及股票ETF和LOF,将股指期货视为一个全体,不再局限于原来的单种类。这无疑有助于市场参与主体充沛应用各指数之间的高相关性,设计出愈加多元的投资战略。”华泰证券证券投资部总经理江晓阳解释称,比方持有沪深300指数的成分股,既可以选择沪深300股指期货、也可以选择上证50股指期货或中证500股指期货停止风险对冲。这有利于临时资金入市,促进市场安康波动开展,在目前科创板推出之际更有意义。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

他进一步表示,很多市场参与者是多元化战略,多头战略的持仓也能一定水平上为对冲战略提供参与空间,这将给参与者发明更多的灵敏度,有助于提升市场活泼度,加强期货市场的价钱发现功用,同时也能对壮大机构投资者队伍、波动市场构造起到积极作用。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

嘉实基金smart beta和量化首席投资官杨宇也表示,在基金管理理论中,各类股票基金包括ETF和LOF指数基金等也有风险对冲的需求。这次规则调整,扩展了期现婚配的指数基金范围,允许更多的基金产品应用股指期货作为风险管理工具。原来期现婚配包括的指数基金仅有上证50ETF、沪深300ETF和中证500ETF等20多只指数基金;调整之后,可以掩盖一切股票型ETF和LOF共200多只指数基金,这样更便当持有基金较多的市场机构运用股指期货管理风险。这既是顺应市场呼声和买卖理论的有利之举,也是促进金融期货市场高质量开展的无效举措。mC5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

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